La sektoroj de ĉipoj kaj duonkonduktaĵoj denove fariĝis la dolĉaĵo de la merkato. Ĉe la fino de la merkato la 23-an de junio, la Indekso de Sekundaraj Semikonduktaĵoj de Shenwan altiĝis je pli ol 5,16% en ununura tago. Post altiĝo de 7,98% en ununura tago la 17-an de junio, Changyang denove estis retirita. Publikaj kaj privataj akciinstitucioj ĝenerale kredas, ke la laŭŝtupa ekprospero en duonkonduktaĵoj povas daŭri, kaj ekzistas ampleksa spaco por longdaŭra disvolviĝo.
La sektoro de duonkonduktaĵoj lastatempe kreskis
Pli detale rigardante, en la Shenwan Secondary Semiconductor Index, la du konsistigaj akcioj Ashi Chuang kaj Guokewei ambaŭ altiĝis je 20% en la sama tago. Inter la 47 konsistigaj akcioj de la indekso, 16 akcioj altiĝis je pli ol 5% en ununura tago.
Je la fermo la 23-an de junio, inter 104 duarangaj indicoj de Shenwan, duonkonduktaĵoj altiĝis je 17.04% ĉi-monate, due nur post aŭtoj, rangante dua.
Samtempe, la neta valoro de duonkonduktaĵ-rilataj ETF-oj kun "ĉipoj" kaj "duonkonduktaĵoj" en siaj nomoj ankaŭ altiĝis. Samtempe, la neta valoro de multaj aktivaj fondusaj produktoj en la duonkonduktaĵa industrio ankaŭ signife altiĝis.
El la perspektivo de la disvolviĝaj perspektivoj de la ĉipaj kaj duonkonduktaĵaj industrioj, publikaj akciinstitucioj ĝenerale indikis, ke ili estas optimismaj pri la longperspektivaj disvolviĝaj perspektivoj. La Ĉina Suda Fonduso Shi Bo diris, ke li daŭre estas optimisma pri la lokaliza procezo de la duonkonduktaĵa industrio. Katalizita de tutmonda "kerna manko" kaj aliaj faktoroj, la lokalizo de la ĉeno de la duonkonduktaĵa industrio estas nepre necesa. Ĉu temas pri tradiciaj duonkonduktaĵaj ekipaĵmaterialoj, aŭ la disvolviĝo de triageneraciaj duonkonduktaĵoj kaj novaj procesteknologioj, tio montras la decidon de Ĉinio daŭre kultivi en la duonkonduktaĵa kampo.
Laŭ Pan Yongchang de Nord Fund, novigado kaj prospero de la teknologia industrio resonas, kaj la mez- kaj long-daŭra kreskomomento estas forta. Ekzemple, la mallong-daŭra postulo en la duonkonduktaĵa kampo estas forta kaj la provizo estas malforta. La logiko de la mallong-daŭra malekvilibro inter provizo kaj postulo resonas kun la mez- kaj long-daŭra logiko, kio povus peli la prosperon de la duonkonduktaĵa sektoro daŭre altiĝi.
Oni atendas, ke la industria ekprospero daŭre kreskos
El la perspektivo de fazita mendado kaj mendado, multaj intervjuitaj investantoj diris, ke la daŭra supreniranta ekprospero en la duonkonduktaĵa industrio estos altprobabla evento. You Guoliang, la fondusmanaĝero de la Great Wall Jiujia Innovation Growth Fund, diris, ke la fundamentoj de la duonkonduktaĵa sektoro pliboniĝis en la lastaj jaroj, precipe en la pasintaj du jaroj, la kresko de la rendimento de rilataj kompanioj ĝenerale estis relative alta. La ĉipkampo komencis elĉerpiĝi en la kvara trimestro de la pasinta jaro, kaj la prospero de la industrio plu pliboniĝis. Videblas, ke la rendimento de multaj duonkonduktaĵ-rilataj listigitaj kompanioj daŭre kreskas rapide, precipe kelkaj potencaj duonkonduktaĵaj kompanioj, pro la impeto de aŭtomobila elektrigado kaj inteligenteco, la rendimento de la ĉi-jara kvaronjara raporto estas elstara, superante merkatajn atendojn.
Kong Xuebing, administra direktoro kaj fondusmanaĝero de la investa departemento de Jinxin Fund, lastatempe atentigis, ke devus esti altprobabla evento por la semikonduktaĵa industrio atingi kreskorapidecon de pli ol 20% en 2021; de la dezajno de integraj cirkvitoj ĝis la fabrikado de silicioj, pakado kaj testado, kaj la volumeno kaj la prezo altiĝis tutmonde. Ĝi estas ofta fenomeno; oni atendas, ke la tutmonda produktokapacito de semikonduktaĵoj estos malgranda ĝis 2022.
Xue Jiying, de Ping An Fund, diris, ke el la perspektivo de mallongdaŭra prospero, "reakiro de postulo + stokregistro + nesufiĉa provizo" kondukis al streĉa tutmonda provizo kaj postulo de duonkonduktaĵoj en la unua duono de 2021. La fenomeno de "kerna manko" estas grava. La ĉefaj kialoj estas jenaj: el la flanko de la postulo Rilate al la subflua postulo, la subflua postulo por aŭtoj kaj industrioj rapide reakiras. Strukturaj novigoj kiel 5G kaj novenergiaj veturiloj alportis novan kreskon. Krome, la epidemio influas la postulon por poŝtelefonoj kaj la aŭtoindustrio, kaj la subfluaj ĉipoj ĝenerale digestas la reakiron de inventaro kaj postulo. Post kiam la provizo estis limigita, terminalaj kompanioj pliigis aĉetojn de ĉipoj, kaj ico-kompanioj pliigis la postulon por oblatoj. En la unua duono de ĉi tiu jaro, la mallongdaŭra kontraŭdiro inter provizo kaj postulo intensiĝis. El la perspektivo de la provizflanko, la provizo de maturaj procezoj estas limigita, kaj la ĝenerala tutmonda provizo de duonkonduktaĵoj estas relative malgranda. La pinto de la lasta raŭndo de ekspansio estis la unua duono de 2017-2018. Post tio, sub la influo de eksteraj perturboj, estis malpli da ekspansio kaj malpli da ekipaĵinvestoj en 2019. En 2020, ekipaĵinvestoj pliiĝos (+30% jare), sed la fakta produktokapacito estas malalta (trafita de la epidemio). Xue Jiying antaŭdiras, ke la ekprospero de la duonkonduktaĵa industrio daŭros almenaŭ ĝis la unua duono de la venonta jaro. Sub ĉi tiu cirkonstanco, investŝancoj en la sektoro pliiĝos. Por la industrio mem, ĝi havas bonan industrian tendencon. Sub la alta ekprospero, pli valoras esplori pli da individuaj akciaj ŝancoj.
La manaĝero de la fonduso Invesco Great Wall, Yang Ruiwen, diris: Unue, ĉi tio estas senprecedenca ciklo de duonkonduktaĵa kresko, kiu speguliĝas en la evidenta kresko de volumeno kaj prezo, kiu daŭros pli ol du jarojn; due, ico-dezajnaj kompanioj kun kapacita subteno ricevos senprecedencan La provizflanka reformo de ico-dezajnaj kompanioj komenciĝos; trie, koncernaj ĉinaj fabrikantoj alfrontos historiajn ŝancojn, kaj tutmonda kunlaboro estas la ŝlosilo por redukti la negativan ekonomian efikon; kvare, la manko de aŭtomobilaj ĉipoj estas la plej frua, kaj la probableco ankaŭ estas la plej frua La segmentitaj areoj, kiuj solvas la provizajn kaj postulajn malfacilaĵojn, sed alportos plian "kernan mankon" en aliaj areoj.
Shenzhen Yihu Investment Analysis kredas, ke el lastatempa diskperspektivo, teknologiaj akcioj iom post iom eliras el la fundo, kaj la duonkondukta industrio estas eĉ pli varma. La duonkondukta industrio estas unu el la sektoroj plej trafitaj de la tutmonda konfiguracio de la industria ĉeno. Sub la epidemia situacio, tutmondaj ĉenaj kaj provizaj interrompoj daŭras, kaj la dilemo de "kerna manko" ne estas efike mildigita. En la kunteksto de malekvilibroj inter la provizo kaj postulo de duonkonduktaĵoj, oni atendas, ke la kompanioj pri duonkondukta provizoĉeno konservos altan prosperon, fokusante sur triageneraciaj duonkonduktaĵoj, inkluzive de rilataj investaj ŝancoj en la segmentoj de mikrokontrolaj uniformoj (MCU), pelilaj integraj cirkvitoj (IC), kaj RF-aparatoj.
Afiŝtempo: 24-a de junio 2021